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吃瓜全球一忽儿悟了，巴菲特的价值投资框架果然也能用在看股票上！这不，最近华电新能就火了一把。我们得聊聊，这华电新能到底值不值得我们这些资深玩家包涵呢？

领先，我们得望望华电新能这公司是不是的确恰当巴菲特的投资尺度。这公司啊，发电业务陋劣易懂，央企布景还能带来资源和融资上风，这几乎即是“看得懂的交易”啊！不外，我们也得望望这护城河宽不宽。嘿，这样貌装机行业前三，手持近6000万千瓦大基地储备，电网接入和审批也顺畅，这计策壁垒和资源壁垒依然有的。但说到底，这护城河也不是不成复制，宽度中等，得看我们怎样主理了。

再来望望财务健康度。缱绻现款流267.75亿元，现款流/净利润>1，盈利有现款撑持，这算是上风了。但ROE和ROIC没达到巴菲特的尺度，欠债率也不低，这开支大，解放现款流偏紧，这可即是短板了。安全边缘嘛，现时PE约26-27倍，行业中等，未见显赫低估，得等PE降至20倍以下才更恰当巴菲特的安全边缘条目。

永久长进嘛，动力转型趋势明确，样貌装机和发电量赓续增长，永久价值明晰，这恰当巴菲特“永久持有共享复利”的想路。

那巴菲特会怎样投资呢？他可能会提出我们恭候估值回落，能够市集暴躁错杀时再买入。仓位嘛，提出单一个股仓位不超总资金10%，以3-5年为周期持有，别被短期股价波动给晃花了眼。风险防控，重心盯紧电价下行、高开支和债务结构变化。

回顾一下，华电新能是个“可以的公司”，但不是巴菲特最爱的“梦乡主义”。淌若能在估值低廉、欠债和呈报改善时买入，那看成动力转型中的矜重设立，永久共享绿电成长红利依然可以的。不然，我们就保持不雅望能够小仓位试探吧。

这投资啊，就像我们的生计，得主理住那些领路的现款流，还得有央企这么的护城河。不外开云kaiyun.com，也别忘了，安全边缘和永久长进才是我们追求的终极目的。你说呢？